Yen Jepang melemah akibat data CPI Tokyo yang lemah, masalah fiskal, dan risiko politik

• Yen Jepang melemah seiring dengan data CPI Tokyo yang lebih lembut mengurangi harapan untuk kenaikan suku bunga BoJ segera.
• Masalah fiskal dan ketidakpastian politik juga membebani JPY, meskipun kekhawatiran intervensi membatasi kerugian.
• Kekhawatiran terhadap independensi Fed mungkin membatasi upaya pemulihan USD dan pasangan mata uang USD/JPY.

Yen Jepang (JPY) menarik penjual baru selama sesi Asia setelah data yang dirilis pada hari Jumat menunjukkan bahwa inflasi konsumen di Tokyo – ibu kota Jepang – turun tajam ke level terendah dalam hampir empat tahun pada bulan Januari. Hal ini mengurangi tekanan pada Bank of Japan (BoJ) untuk segera menaikkan suku bunga. Selain itu, kekhawatiran tentang kesehatan keuangan Jepang di tengah kebijakan reflasi Perdana Menteri Sanae Takaichi dan ketidakpastian politik menjelang pemilihan mendadak pada 8 Februari melemahkan JPY. Ini, bersama dengan kekuatan Dolar AS (USD) yang moderat, mengangkat pasangan mata uang USD/JPY lebih dekat ke level 154,00 dan resistance penting Simple Moving Average (SMA) 100-hari.

Namun, ekspektasi intervensi terkoordinasi antara AS dan Jepang untuk memperkuat JPY mungkin menahan para pedagang bearish dari menempatkan taruhan agresif. Sementara itu, ketidakpastian perdagangan yang dipicu oleh ancaman tarif Presiden AS Donald Trump dan risiko geopolitik menjaga sentimen optimis yang baru-baru ini muncul. Hal ini terlihat dari suasana hati yang hati-hati di sekitar pasar ekuitas, yang mungkin lebih lanjut berkontribusi untuk membatasi kerugian bagi JPY sebagai aset safe-haven. Di sisi lain, USD mungkin kesulitan untuk menarik pembeli yang berarti di tengah taruhan untuk lebih banyak pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve AS (Fed) dan kekhawatiran tentang independensi bank sentral. Ini, pada gilirannya, mungkin membatasi pasangan mata uang USD/JPY.

Yen Jepang tertekan oleh laporan CPI Tokyo yang lemah, kekhawatiran kesehatan fiskal, dan ketidakpastian politik

• Laporan pemerintah yang dirilis lebih awal pada hari Jumat menunjukkan bahwa Indeks Harga Konsumen (IHK) utama di Tokyo – ibu kota Jepang – turun dari 2,0% menjadi 1,5% pada bulan Januari, menandai pembacaan terlemah sejak Februari 2022.
• Menambah hal ini, IHK inti, yang mengecualikan harga makanan segar yang volatil, turun menjadi 2% dari 2,3% pada bulan Desember, sementara ukuran yang mengecualikan harga makanan segar dan energi juga turun menjadi 2,4% pada bulan Januari dari 2,6% pada bulan sebelumnya.
• Data ini menunjukkan tekanan harga yang lebih lembut yang didorong oleh permintaan dan mengurangi urgensi bagi Bank of Japan untuk memperketat kebijakan moneternya lebih lanjut, setelah keputusan bulan Desember untuk menaikkan suku bunga acuan menjadi 0,75%, atau level tertinggi dalam 30 tahun.
• Perdana Menteri Jepang Sanae Takaichi mendasarkan kampanye pemilihan mendadaknya pada langkah-langkah stimulus yang diperluas dan telah berjanji untuk menangguhkan pajak konsumsi pada makanan, yang menimbulkan kekhawatiran tentang keberlanjutan fiskal negara tersebut.
• Pembicaraan tentang pemeriksaan suku bunga yang tidak biasa oleh Federal Reserve New York pada hari Jumat lalu mengikuti langkah serupa dari Kementerian Keuangan Jepang, meningkatkan kemungkinan intervensi bersama AS-Jepang untuk menghentikan pelemahan Yen Jepang.
• Presiden AS Donald Trump pada hari Kamis mengumumkan rencana untuk mencabut sertifikasi semua pesawat yang dibuat di Kanada dan memperingatkan akan mengenakan tarif 50% pada pesawat tersebut hingga jet Gulfstream yang dibuat di AS menerima sertifikasi di Kanada.
• Ini menandai eskalasi baru ketegangan antara kedua negara Amerika Utara, yang, bersama dengan meningkatnya ketegangan AS-Iran dan perang Rusia-Ukraina yang berkepanjangan, seharusnya berkontribusi untuk membatasi kerugian bagi JPY sebagai aset safe-haven.
• Faktanya, AS terus mengerahkan kapal perang dan jet tempur di seluruh Timur Tengah. Menambah hal ini, Menteri Perang AS Pete Hegseth menyatakan bahwa Amerika sepenuhnya siap untuk bertindak tegas di bawah perintah Presiden Trump.
• Rusia telah mengulangi undangannya kepada Presiden Ukraina Volodymyr Zelensky untuk datang ke Moskow untuk pembicaraan damai, meskipun kesepakatan tetap sulit dicapai di tengah perbedaan mendalam antara posisi negosiasi kedua negara.
• Sementara itu, Dolar AS mendapatkan sedikit dorongan di tengah rumor bahwa Kevin Warsh akan menjadi Ketua Fed yang baru, lebih lanjut mendukung pasangan mata uang USD/JPY. Trump akan mengumumkan pilihannya untuk ketua Fed berikutnya pada Jumat pagi.
• Para pedagang akan lebih lanjut mengambil petunjuk dari rilis Indeks Harga Produsen (IHP) AS, yang, bersama dengan pernyataan Fed, akan mendorong permintaan USD dan memberikan beberapa dorongan bagi pasangan mata uang USD/JPY menjelang akhir pekan.

Bulls USD/JPY menunggu pergerakan berkelanjutan dan penerimaan di atas SMA 100-hari sebelum menempatkan taruhan baru

SMA 100-hari terus naik ke 153,98, sementara pasangan mata uang USD/JPY bertahan tepat di bawahnya, menjaga nada jangka pendek yang berat terhadap filter tren yang cenderung naik. Pemulihan di atas penghalang dinamis ini akan menstabilkan prospek.

Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap berada di wilayah negatif, dan kontraksi terbarunya menunjukkan tekanan penurunan yang mereda. Relative Strength Index (RSI) mencetak 37,81, di bawah garis tengah 50 tetapi pulih dari wilayah jenuh jual sebelumnya, menunjukkan bahwa momentum bearish sedang moderat.

Diukur dari puncak 159,13 ke dasar 152,07, level retracement Fibonacci 38,2% di 154,77 seharusnya membatasi rebound awal. Penutupan harian di atas level tersebut akan memperbaiki profil pemulihan dan dapat memperpanjang kenaikan saat momentum normalisasi, sedangkan kegagalan untuk membersihkan penghalang tersebut akan menjaga reli tetap terbatasi dan mempertahankan bias hati-hati.

(Analisis teknis dari cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI.)