Dow Jones Industrial Average Turun Tipis karena Goldman Menarik, Minyak Mentah Kembali Naik di Atas $100

• Dow Jones Industrial Average turun pada hari Senin, terbebani oleh Goldman Sachs setelah hasil pendapatan tetap yang mengecewakan, meskipun S&P 500 dan Nasdaq Composite berhasil masuk ke wilayah positif.
• Harga minyak melonjak kembali di atas $100 per barel setelah Presiden Trump memerintahkan blokade angkatan laut AS di Selat Hormuz menyusul runtuhnya pembicaraan damai akhir pekan dengan Iran.
• Futures Dow Jones Industrial Average turun lebih dari 500 poin semalam sebelum pemulihan tajam sepanjang sesi, dengan pasar menunjukkan ketahanan yang meningkat terhadap berita geopolitik.
• Saham perangkat lunak memimpin rally, dengan Oracle melonjak 8% dan Palantir naik lebih dari 3%, sementara Goldman Sachs turun 2,5% meskipun melampaui estimasi pendapatan setelah kinerja buruk di unit pendapatan tetapnya.

Dow Jones Industrial Average (DJIA) turun tipis pada hari Senin, melemah sekitar 50 poin untuk diperdagangkan di dekat 47.900 setelah pulih dari penurunan yang jauh lebih tajam saat pembukaan. S&P 500 naik 0,2% untuk diperdagangkan di atas 6.800, sementara Nasdaq Composite naik 0,6% untuk menembus di atas 23.000. Futures Dow Jones Industrial Average sempat anjlok lebih dari 500 poin dalam sesi semalam setelah Presiden Trump mengumumkan blokade AS di Selat Hormuz, namun ekuitas mencatat pemulihan intraday yang signifikan saat investor tampak bertaruh pada penyelesaian akhirnya dari kebuntuan AS-Iran.

Blokade Hormuz mengerek harga Minyak kembali di atas $100

Minyak Mentah West Texas Intermediate (WTI) melonjak lebih dari 5% untuk menembus $101 per barel setelah Trump menyatakan bahwa Angkatan Laut AS akan memblokade semua kapal yang masuk atau keluar dari pelabuhan Iran di Selat Hormuz. Komando Pusat AS (CENTCOM) memperjelas bahwa blokade tersebut tidak akan menghalangi kapal yang melintasi selat menuju pelabuhan non-Iran. Pengumuman ini muncul setelah negosiasi akhir pekan di Islamabad gagal, dengan Wakil Presiden JD Vance meninggalkan tanpa kesepakatan, mengutip ketidakinginan Iran untuk menghentikan program senjata nuklirnya. Kedua pihak tampak sangat berbeda, dengan Iran juga menuntut pengendalian selat, ganti rugi perang, dan pembebasan aset beku. Mediator dari Pakistan, Mesir, dan Turki akan melanjutkan pembicaraan dengan kedua negara dalam beberapa hari mendatang, menurut Axios. Sementara itu, Wall Street Journal melaporkan bahwa Trump sedang mempertimbangkan untuk melanjutkan serangan militer. Minyak Brent melonjak hingga 9% untuk diperdagangkan di sekitar $102. Pergerakan ini membalik sebagian besar rally kelegaan yang terjadi setelah kesepakatan gencatan senjata 7 April, yang sempat menurunkan harga Minyak kembali di bawah $100. "Investor kini kembali ke papan gambar mencoba menilai ulang nilai wajar saham sekarang setelah jelas bahwa tidak ada akhir yang terlihat untuk konflik di Timur Tengah," kata Clark Bellin, presiden dan kepala petugas investasi di Bellwether Wealth.

Goldman Sachs membebani Dow

Goldman Sachs (GS) menjadi beban terbesar bagi Dow Jones Industrial Average pada hari Senin, turun 2,5% meskipun melaporkan hasil kuartal pertama yang melampaui estimasi baik di sisi pendapatan maupun laba. Laba per saham tercatat $17,55 dibandingkan estimasi konsensus $16,49, sementara pendapatan mencapai $17,23 miliar melampaui ekspektasi $16,97 miliar. Yang menonjol adalah perdagangan ekuitas, yang mencatat kuartal rekor dengan pendapatan $5,33 miliar, naik 27% YoY. Namun, divisi pendapatan tetap, mata uang, dan komoditas (FICC) bank tersebut menjadi titik lemah, dengan pendapatan turun 10% YoY menjadi $4,01 miliar, meleset sekitar $900 juta dari estimasi StreetAccount. Kegagalan ini disebabkan oleh lemahnya produk suku bunga, hipotek, dan kredit. Bank of America menyebut hasil keseluruhan "solid" namun "tercemar oleh kegagalan FICC," sementara Wolfe Research menggambarkan kuartal tersebut sebagai "mengecewakan" meskipun ekspektasi tinggi, mencatat bahwa kenaikan perdagangan komoditas dan valuta asing lebih dari diimbangi oleh kelemahan di suku bunga, hipotek, dan kredit. Wells Fargo menambahkan bahwa kekurangan FICC "sedikit mengejutkan dibandingkan dengan panduan rekan dan pertumbuhan neraca." Hasil ini membuka pekan yang diperkirakan sibuk untuk laporan pendapatan bank, dengan JPMorgan Chase, Citigroup, Wells Fargo, Morgan Stanley, dan Bank of America semuanya dijadwalkan melaporkan.

Saham perangkat lunak memimpin pemulihan

Sementara sektor keuangan menahan laju, saham teknologi dan perangkat lunak perusahaan mendorong Nasdaq Composite lebih tinggi. Oracle (ORCL) melonjak 8% memimpin penguat S&P 500 setelah mengumumkan penawaran baru untuk industri utilitas yang didukung AI. Palantir Technologies (PLTR) naik lebih dari 3%, sementara ServiceNow (NOW) dan Workday (WDAY) keduanya naik lebih dari 5%. Di dalam Dow, Salesforce (CRM) naik lebih dari 3% didorong optimisme terhadap integrasi kecerdasan buatannya, Microsoft (MSFT) bertambah sekitar 1,6%, dan IBM (IBM) naik sekitar 1%. Rotasi sektor dari keuangan ke perangkat lunak menjadi ciri khas sesi ini, membantu Nasdaq mengungguli meskipun ada tekanan geopolitik yang berat. Saham semikonduktor secara luas mempertahankan kenaikan dari rally minggu lalu, yang didorong oleh hasil kuat dari TSMC dan komitmen belanja modal AI yang diperbarui dari perusahaan teknologi besar.

Penjualan rumah lama mencapai titik terendah sembilan bulan

Penjualan Rumah Lama (Existing Home Sales) turun ke tingkat tahunan yang disesuaikan secara musiman sebesar 3,98 Juta di bulan Maret, lapor National Association of Realtors (NAR) pada hari Senin. Angka tersebut menandai penurunan bulanan sebesar 3,6% dan meleset dari perkiraan konsensus Dow Jones sebesar 4,05 Juta, berada pada level terendah sejak Juni 2025. Suku bunga hipotek naik tajam sepanjang Maret, mencapai puncak 6,64% untuk pinjaman 30 tahun sebelum turun sekitar seperempat poin persentase selama gencatan senjata AS-Iran. Harga median penjualan rumah naik 1,4% YoY mendekati $409 Ribu. Data perumahan ini menambah bukti yang semakin banyak bahwa biaya pinjaman yang tinggi membebani bagian ekonomi yang sensitif terhadap suku bunga, memberikan tekanan pada Federal Reserve (The Fed) saat menavigasi antara risiko inflasi yang persisten dan permintaan yang melemah.

Imbal hasil obligasi naik seiring kekhawatiran inflasi kembali

Imbal hasil Treasury naik pada hari Senin seiring kebangkitan harga Minyak yang memicu kembali kekhawatiran inflasi. Imbal hasil Treasury bertenor 10 tahun naik 3 basis poin menjadi 4,34%, sementara imbal hasil bertenor 30 tahun bertambah 2 basis poin menjadi 4,93%. Pergerakan ini terjadi setelah data Indeks Harga Konsumen (IHK) Jumat lalu yang telah menghidupkan kembali ekspektasi inflasi yang lebih tinggi. Dengan harga Minyak kembali di atas $100, para pedagang semakin memperhitungkan kemungkinan bahwa The Fed mungkin perlu menunda penurunan suku bunga lebih lanjut. Penjualan obligasi menambah lapisan tekanan pada valuasi ekuitas, terutama di sektor yang sensitif terhadap suku bunga. Pekan lalu merupakan yang terkuat untuk ketiga indeks utama sejak November, dengan S&P 500 naik 3,6%, Nasdaq melonjak 4,7%, dan Dow maju 3%, sehingga pullback yang relatif terkendali pada hari Senin dipandang sebagai jeda sehat mengingat eskalasi risiko geopolitik.

Melihat ke depan

Rilis data utama minggu ini adalah pembaruan inflasi Indeks Harga Produsen (IHP) bulan Maret yang dijadwalkan pada hari Selasa, dengan konsensus memprakirakan lonjakan ke 4,6% YoY dari sebelumnya 3,4%, dan 1,2% MoM dibandingkan 0,7% sebelumnya. IHP inti yang tidak termasuk makanan dan energi juga diperkirakan akan meningkat menjadi 4,2% YoY dari 3,9%. Cetakan IHP yang tinggi, terutama setelah data IHK Jumat lalu dan lonjakan harga Minyak yang diperbarui, dapat semakin meredam ekspektasi penurunan suku bunga dan membebani sentimen risiko. Hari Kamis akan menghadirkan Klaim Tunjangan Pengangguran Awal mingguan (konsensus 215 Ribu), Survei Manufaktur The Fed Philadelphia, dan data Produksi Industri bulan Maret. Minggu ini juga menampilkan jadwal padat pembicara The Fed, termasuk Goolsbee, Barr, Barkin, Collins, dan Williams, bersama dengan rilis Beige Book The Fed pada hari Rabu.

Grafik 5-menit Dow Jones